发布日期：2026-02-10 08:08 点击次数：162
科技金融，不啻信贷。
自昨年底科技金融纳入“五篇大著作”以来，关连政策密集出炉，金融机构和金融市集纷繁响应，对科技创新的撑捏力度显豁提高。
如今，科技金融政策体系照旧基本变成，粉饰了从货币政策器具到财政撑捏的多头绪框架；微不雅层面科技金融器具的各样性和针对性冉冉提高，金融机构数字化行状才能权臣提高。
终点是，各家银行纷繁加入这场强烈竞争，竞相为科技型企业提供贷款撑捏。在科技金融发展模式中，以银活动代表的盘曲融资占据了主力军的位置。
面向当下与改日，以盘曲融资为主的科技金融模式存在一定的局限性。各方怎样进一步买通科技金融难点及堵点？近日，上海金融与发展实验室首席众人、主任曾刚接纳了北京商报记者的专访。
在访谈中，曾刚建议，构建多元化的科技金融生态圈大势所趋，以银活动代表的盘曲融资，和以创投和耐烦老本为代表的平直融资应有相应不同发力方针。
北京商报：怎样评价这一年科技金融得益的取得？现时在政策体系构建、器具哄骗落实、金融行状创新等方面，老练度怎样？
曾刚：总体来看，2024年的科技金融发展体现了政策、器具和行状的全面发力，体系老练度已达到较高水平。
区域均衡性仍有提高空间
政策体系构建
顶层想象日益完善
一是政策撑捏力度加大。连年来，国度高度喜欢科技创新，东说念主民银行相等他金融监管机构陆续出台了一系列撑捏科技创新的政策文献，举例股东科技金融专营机构开辟、优化科技企业融资环境、完善科技金融风险抵偿机制等，为科技金融发展提供了明确的方针和轨制保障。
二是区域性试点效果骄贵。部分地区建立了科技金融改动查验区，变成了可复制、可扩充的教训，举例北京、上海、深圳等地在撑捏科技型中小企业融资方面的创新实践，股东了宇宙范围内务策的落地。
三是政策体系冉冉老练。比拟以往，政策的针对性和系统性权臣增强，尤其是在科技企业全生命周期的金融撑捏方面（如从初创期到成恒久再到老练期的融资需求），政策粉饰面更广，和洽性更强。
总体上看，科技金融政策体系照旧基本变成，粉饰了从货币政策器具到财政撑捏的多头绪框架，改日在政策施行的区域均衡性、政策协同等方面仍有提高空间。
器具哄骗落实
多元化器具撑捏科技创新
一是信贷器具创新。
东说念主民银行通过再贷款、再贴现等货币政策器具，定向撑捏科技型中小企业融资。举例，科技创新再贷款器具的推出，为金融机构提供了低成本资金，饱读吹其加大对科技企业的撑捏力度。
二是平直融资渠说念拓展。
老本市集对科技企业的撑捏力度也权臣增强，科创板、创业板等特意行状科技企业的老本市集板块运行精致，蛊惑了大都科技创新企业上市融资。此外，科技企业债券刊行范围扩大，为企业提供了更多平直融资渠说念。
三是绿色金融与科技金融联接。
不错看出，部分政策器具运行探索绿色金融与科技创新的联接，举例撑捏绿色科技企业的专项债券刊行，股东绿色工夫研发和应用。
总体上看，科技金融器具的各样性和针对性权臣提高，尤其是信贷撑捏和平直融资器具的落地效果精致，改日器具的粉饰面仍需进一步扩大。
金融行状创新
行状模式愈加精确
一是科技金融专营机构快速发展。银行等金融机构设置了特意行状科技企业的科技金融部门或子公司，变成了专科化、定制化的行状才能。举例，针对科技企业“轻钞票、高风险、枯竭典质物”的特色，推出了学问产权质押贷款、科技戒指转换贷款等创新址品。
二是数字化金融行状助力科技企业。通过大数据、东说念主工智能等工夫，金融机构提高了科技企业融资的便利性。举例，通过大数据风控模子，金融机构大致更精确地评估科技企业的信用风险，裁减融资门槛。
三是产业链金融撑捏增强。金融机构与科技产业链高卑劣企业深度协作，推出供应链金融行状，为科技企业提供更生动的融资撑捏。
四是行状模式老练度提高。金融行状创新的广度和深度权臣提高，尤其是在高新工夫产业、计策性新兴产业等领域，金融撑捏的精确性和遵守显豁增强。
总体上看，金融机构的行状才能权臣增强，尤其是在数字化工夫的应用和行状模式创新方面取得了松弛，对科技企业全生命周期的撑捏链条仍需进一步完善。
单一信贷难空隙各样化融资需求
北京商报：从调研数据来看，在我国现存金融体系里，银行信贷占据挥霍主导地位。您以为，以盘曲融资为主的科技金融模式是否需要改善？改日，要打造科技金融生态圈，以银活动代表的盘曲融资，和以创投和耐烦老本为代表的平直融资应永诀怎样发力？
曾刚：我国现存金融体系中，银行信贷占据挥霍主导地位，而风险投资等平直融资的能源相对不及，这种以盘曲融资为主的科技金融模式照实存在一定的局限性。科技型企业的成长周期长、风险高、轻钞票化特征显豁，单一依赖银行信贷难以空隙其各样化的融资需求。因此，改善科技金融模式，构建多元化的科技金融生态圈大势所趋。
盘曲融资（以银活动代表）的发力方针包括：
一是创新信贷模式，探索学问产权质押贷款、科技戒指转换贷款以及供应链金融等，符合科技企业特色，裁减科技企业的融资成本。二是加强与政府和政策性金融机构的协作，完善风险摊派机制，利用专项再贷款器具，加大对科技企业的信贷投放。三是发展科技金融专营机构，设置科技金融专营机构或部门，培养专科化团队，提高对科技企业的行状才能。四是数字化赋能，提高风控才能，利用大数据、东说念主工智能等工夫，构建科技企业信用评估模子，提高对轻钞票、高风险企业的风险识别才能，裁减信贷风险。
平直融资（以创投和耐烦老本为代表）的发力方针包括：
一是壮大创投和耐烦老本范围，教诲社会老本进入创投领域；二是完善退出机制，激勉投资能源，具体包括优化老本市集退出渠说念、发展并购市集等；三是股东恒久老本发展，包括发展耐烦老本，撑捏私募股权投资等；四是加强与银行的协同协作，与银行可探索王人集撑捏科技企业的模式，如，创投契构为企业提供股权融资，银行提供配套的债权融资，变成股债联接的融资模式，裁减企业的概括融资成本。
完善风险摊派机制
北京商报：银行授信过程中，对科技企业认定枯竭程序成为科技金融发展濒临的勤恳之一。对此，您以为金融机构在优化业务经过、居品创新等方面应怎样作念？监管部门又不错进展怎样的作用？
曾刚：科技企业经常具有轻钞票、高风险、高成长性等特色，与传统企业的谋略模式和财务结构存在权臣各异，这使得传统的授信程序和风控经过难以适配科技企业的融资需求。因此，金融机构和监管部门需要从优化业务经过、居品创新和政策撑捏等方面起先，股东科技金融行状的高效化和精确化。
从金融机构角度看：
一是优化业务经过，提高遵守与生动性，具体包括：建立科技企业专属授信经过，引入科技企业认定程序，加强科技企业信息分享等。二是创新风控模式，符合科技企业特色，包括：构建多维度风控模子，引入非财务决策（如学问产权数目、研发干涉强度、中枢团队才能、市集出路等），构建多维度的风控模子；利用大数据和东说念主工智能工夫，提高对科技企业的风险识别才能；引入外部增信机制，与政府、担保机构协作，为科技企业提供信用增信行状。三是创新学问产权质押贷款、科技戒指转换贷款等居品，空隙科技企业各样化需求。四是加强科技金融专营机构开辟。
从监管和政策撑捏角度看：
一是要建立科技企业认定程序并动态疗养，行动金融机构授信评估的进军依据；二是完善风险摊派机制，包括设置科技金融风险抵偿基金，股东政策性担保机构发展，以及完善科技保障政策体系等；三是股东信息分享平台开辟等。
通过金融机构和监管部门的协同勤奋，不错构建一个高效、生动、精确的科技金融行状体系，为科技企业提供更快速、更生动的资金撑捏，助力我国科技创新才能的全面提高。
货币政策器具可引入市集化机制
北京商报：东说念主民银行科技创新和工夫翻新再贷款的设置，为科技金融开展提供了有劲撑捏。改日在货币政策器具的创设与落地上，您还有哪些测度？
曾刚：科技创新和工夫翻新再贷款通过定向撑捏科技创新领域，裁减了中小科技企业的融资成本，股东了科技戒指转换和产业升级。从改日看，可能会有以下几方面的发展：
改日货币政策器具不错愈加聚焦于要津中枢工夫攻关、绿色科技创新等国度计策性领域。举例，设置特意撑捏绿色科技的再贷款器具，饱读吹金融机构向绿色工夫研发、清洁能源等领域歪斜信贷资源。
现时科技创新和工夫翻新再贷款主要撑捏特定领域的企业，改日不错探索将政策器具粉饰到更多科技型中小企业，尤其是初创期和成恒久的企业。这类企业往往濒临融资难、融资贵的问题，政策器具的粉饰将有助于激勉其创新活力。
在政策器具落地过程中，不错进一步引入市集化机制。
举例，通过与科技保障、科技担保等器具联接，散布金融机构的风险，提高其行状科技企业的意愿和才能。
跟着科技创新领域的快速发展，货币政策器具需要保捏生动性和前瞻性。改日不错凭证科技企业的推行需乞降经济阵势变化，动态疗养撑捏要点和器具想象，确保政策的精确性和灵验性。
中小银行要幸免与国有大行平直竞争
北京商报：科技金融发展收效超越，但市集也响应，很多“决策”向国有大行歪斜，科技实力不及、业务资质单一的中小银行获客更为勤恳。关于中小银行来说，应明确怎样的科技金融定位？如安在错位竞争中找到松弛口？
曾刚：中小银行在科技金融领域应联接自己特色，明确各异化定位，幸免与国有大行平直竞争。具体来说：
第一，中小银行应深耕土产货市集，围绕区域内的特色产业和科技创新企业，提供定制化的金融行状。举例，针对某些地区的上风产业（如生物医药、智能制造、新能源等），打造专科化的科技金融行状才能。
第二，国有大行经常更倾向于撑捏老练的科技企业，而中小银行不错将要点放在初创期和成长型企业。这类企业天然范围较小，但创新后劲大，且融资需求生动，恰是中小银行不错进展作用的领域。
第三，中小银行不错将科技金融与普惠金融联接，专注于行状小微科技企业和个体创新者，变成“科技+普惠”的特色定位。通过提供小额、生动的融钞票品，空隙小微科技企业的资金需求。
第四，科技企业浩繁枯竭传统道理上的典质物，中小银行应加强对学问产权、研发干涉、企业成长性等“轻钞票”决策的评估才能，探索基于数据和信用的融资模式。
围绕上述定位，中小银行在错位竞争中的松弛口包括：
一是组建专科化行状团队，培养既懂金融又懂科技的复合型东说念主才，提高行状科技企业的专科才能。同期，不错与第三方机构（如科技园区、行业协会）协作，弥补自己科技评估才能的不及。
二是与地方政府、科技园区、孵化器等机构建立协作机制，赢得优质科技企业的资源。举例，通过参与地方科技名目评审、王人集设置科技基金等神态，深度融入区域科技创重生态。
三是联接自己资质和客户需求特征，创新金融居品和行状模式，包括学问产权质押融资、投贷联动以及供应链金融等。
四是探索“金融+非金融”概括化行状。科技企业在发展过程中，不单是枯竭资金干涉，在企业发展计策、工夫发展旅途以及法律、税收等有着大都的行状需求，中小银行可充分进展其土产货化的上风，为科技企业提供“金融+非金融”的全地点撑捏，赋能科技企业相等职工的成长。
北京商报记者岳品瑜董晗萱开云体育